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La CONSAR: balanceando los intereses de los ahorradores y de las AFORES
Foco Económico
(2017)
Abstract
Esta contribución al blog analiza AFOREMóvil, una aplicación (o app por sus iniciales en inglés) para teléfonos inteligentes, para discutir la visión del ahorrador que tiene la Comisión del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) de México. Dicha app permite a los trabajadores con cuenta en una de las Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORE) consultar el saldo de su cuenta y ahorrar a partir de transferencias de una cuenta bancaria, de una tarjeta de débito o de una tarjeta de crédito. Se argumenta que la visión de la CONSAR de los ahorradores es incongruente ya que, por un lado, se dificulta el traspaso de los ahorros del trabajador entre AFORES (al menos en la primera versión de la app no hay información de rendimientos netos por AFORE y los traspasos no se permiten), una visión que podría justificarse por la miopía o falta de cultura financiera de los ahorradores y, por otro lado, se les permite ahorrar a partir de transferencias de tarjetas de crédito (con un límite máximo) pagando una tasa de interés promedio alta para invertir en carteras o portafolios de inversión de las AFORES con tasas de rendimiento neto significativamente menores. El artículo demuestra que, bajo todas las combinaciones posibles de tasas de interés de las tarjetas de crédito que compara el Banco de México y los rendimientos netos de todas las AFORES que realiza la CONSAR, el resultado de endeudarse con una tarjeta de crédito para ahorrar en una AFORE tiene un rendimiento neto negativo. Se recomienda que en la siguiente versión de la app se permita realizar traspasos entre AFORES, y añadir la opción de que la CONSAR pueda hacer traspasos automáticos a nombre de los trabajadores cuando el rendimiento neto de su AFORE caiga de forma consecutiva debajo de cierto umbral en la distribución de rendimientos netos del sistema.
Keywords
- Seguro de Ahorro para el Retiro,
- Administradoras de Fondos para el Retiro,
- Ahorro,
- México,
- Tasas de rendimiento neto,
- Competencia,
- SAR,
- CONSAR,
- AFORES,
- Comisión Nacional del Seguro de Ahorro para el Retiro
Disciplines
Publication Date
September 19, 2017
Citation Information
Rodrigo Garcia-Verdu. "La CONSAR: balanceando los intereses de los ahorradores y de las AFORES" Foco Económico (2017) Available at: http://works.bepress.com/rodrigo_garciaverdu/80/
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